電子行業(yè)5日上漲10.83%,同期滬深300上漲5.01%,跑贏滬深300指數(shù)5.83個百分點;同期創(chuàng)業(yè)板上漲8.02%,本周電子板塊上漲幅度居TMT的4個子板塊第一。

行業(yè)基本面與上周調(diào)研情況更新.

支付寶與小米共同推出“手環(huán)支付”:可穿戴加入支付環(huán)節(jié)。支付寶公司2日宣布與小米手環(huán)共同推出“手環(huán)支付”功能。用戶今后在支付寶錢包綁定小米手環(huán),可以免輸密碼完成支付,簡化了用戶信息認證的過程。小米手環(huán)可以實現(xiàn)手環(huán)與手機之間加密的藍牙通信,校驗手環(huán)的有效性和唯一性,鑒定用戶的身份。

在手環(huán)支付的過程中小米手環(huán)扮演了類似U盾的角色,通過手環(huán)提供了一個用戶的唯一標(biāo)識,在一定程度上取代密碼的作用。我們認為,支付等金融類功能將是穿戴式設(shè)備重要應(yīng)用領(lǐng)域。相對于智能手機而言,體形更小、售價更低、生物特征更明顯的可穿戴設(shè)備更適合充當(dāng)移動支付的載體。另外,大部分可穿戴設(shè)備都配備了至少一個生物特征傳感器,這些設(shè)備所讀取的生物特征都是獨一無二的,能夠在用戶進行支付時保障安全。此外,如果可穿戴支付足夠方便的話,還能刺激跟多的消費者購買可穿戴設(shè)備。相較于目前在付款時拿出手機、解鎖、打開支付應(yīng)用然后輸入密碼的支付流程,通過穿戴設(shè)備完成用戶認證的方式更加省時省事。我們長期看好可穿戴設(shè)備及移動支付領(lǐng)域上市公司。

紅米2A搭載聯(lián)芯LC1860:手機芯片加速國產(chǎn)化。紅米2A搭載聯(lián)芯LC1860:手機芯片加速國產(chǎn)化。在3月31日的米粉節(jié)新品溝通會上,小米正式發(fā)布了紅米2A,起售價為599元,處理器從驍龍410換成了國產(chǎn)聯(lián)芯LC1860。LC1860這款處理器采用四核心Cortex-A7架構(gòu),GPU為Mali-T628MP2 , 集成的基帶支持GSM/TD-SCDMA/TD-LTE網(wǎng)絡(luò),全面支持GP和銀聯(lián)的TEE標(biāo)準(zhǔn),能積極應(yīng)對日益增長的移動安全需求,配合國家安全戰(zhàn)略。聯(lián)芯科技依托大唐電信集團的雄厚背景,一直專注于TD-SCDMA及TD-LTE核心技術(shù)的開發(fā),積累了豐富的經(jīng)驗和專*,也為包括中國本土企業(yè)以及全球眾多終端制造商提供了成熟穩(wěn)定、性能卓越的整體解決方案。小米選擇與聯(lián)芯科技合作既能為廣大“米粉”提供更高、用戶體驗更佳的4G智能手機選擇,擴充和完善小米的供應(yīng)鏈生態(tài)體現(xiàn),更能幫助小米在高性價比手機市場進一步擴大成果,奠定市場領(lǐng)先競爭優(yōu)勢。加速芯片產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化進程,是國家意志的體現(xiàn)。隨著國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的逐步落地,并向全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋,未來國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)有望加速上行,實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

估值:PE(TTM) 為60.77X,相對估值超過三年均值.

目前整個電子元器件板塊今年P(guān)E(TTM整體法)60.77X,相對滬深300比值為4.22倍,超過三年均值(2013年至今均值為4.43倍,2014年至今均值為4.63倍)。

觀點及組合.

維持推薦組合:長盈精密、德賽電池、�？低�視、三安光電、上海新陽。

行業(yè)信息動態(tài).

(1)智能手機:蘋果硬件舊換新機制在大陸推出 消費者認為收購價過低。

(2)IC:展訊4月2日新推4核單芯片,鎖定3G/4G入門手機市場。