展望后市,8月份鐵礦石需求會出現(xiàn)季節(jié)性好轉(zhuǎn),因此中期來看可能還有進(jìn)一步反彈空間,短期來看,前期打壓鐵礦石價格的供給壓力已逐步減小。
7月以來,鐵礦石主力合約以將近3%的漲幅位居大宗商品漲幅榜第二名,在整體低迷的商品期貨市場中表現(xiàn)搶眼,其現(xiàn)貨價格亦連漲四周,逼近100美元/噸。
分析人士指出,宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)證實當(dāng)前基本面形勢企穩(wěn)回暖,鋼廠對鐵礦石補庫需求升高,而礦山供應(yīng)放緩,港口庫存壓力減小,因而成就了這一波行情。展望后市,8月份鐵礦石需求會出現(xiàn)季節(jié)性好轉(zhuǎn),因此中期來看可能還有進(jìn)一步反彈空間,短期來看,前期打壓鐵礦石價格的供給壓力已逐步減小,建議觀望為宜,重點關(guān)注下游采購和補庫的力度。
昨日,鐵礦石主力合約1409以714元/噸高盤,盤中維持震蕩格局,一度突破60日均線,最終仍報收于714元/噸,收出十字星,全天上漲7元/噸或0.99%。從成交和持倉來看,鐵礦石1409合約成交量僅62.77萬手,創(chuàng)7月以來的最低值,顯示市場存在較強的觀望情緒;而該合約持倉量則增加11064手至39.49手,處于相對高位,表明多空分歧較大。
現(xiàn)貨方面,鐵礦石漲勢同樣凌厲。上周五中國天津港(600717,股吧)鐵礦石現(xiàn)貨價格報96.90美元/噸,已連續(xù)第四周上漲。
“今年4月份以來,鋼廠盈利能力趨于好轉(zhuǎn),高爐的開工率不斷提高,對鐵礦石的需求量也逐步加大。除了盈利能力好轉(zhuǎn),當(dāng)前鐵礦石價位對鋼廠具有較強吸引力也是拉動需求的因素之一!蹦先A期貨研究員胡曉東在接受中國證券報記者采訪時表示。
供給量下降的趨勢也促進(jìn)了價格上漲。胡曉東表示,當(dāng)前,國內(nèi)礦山的供應(yīng)明顯放緩,唐山地區(qū)的內(nèi)外礦配比可以看出這一點。庫存方面,港口庫存雖然仍在高位,但庫存增速放緩,7月份港口庫存并沒有繼續(xù)走高。這表明,前期打壓鐵礦石價格的供給壓力已逐步減小。
永安期貨研究員張麗麗同時指出,“從庫存來看,鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫存低位,但鋼廠開工率不斷升高,鋼廠存在補庫需求,價格低位也會使得部分鋼廠有拿貨意愿,這點從近期港口庫存下降及鋼廠庫存上升兩個數(shù)據(jù)可以看到!
宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)證實當(dāng)前基本面形勢企穩(wěn)回暖,6月官方和匯豐PMI均高于榮枯線,雙雙報喜的形勢一致印證了制造業(yè)信心恢復(fù),這也將增加鐵礦石的市場需求。
技術(shù)面上也存在一定利多因素。6月16日,62%品味普氏鐵礦石指數(shù)報89.00美元/噸,距離2012年9月份88.50美元/噸的歷史低點只有一步之遙。張麗麗認(rèn)為,該價位附近有較強支撐,這將引導(dǎo)部分做多投機資金介入,推動鐵礦石期貨價格走強。
展望后市,供需面的博弈仍然是決定鐵礦石期貨價格的主要因素。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,前期鐵礦石價格的下跌行情已消化了較多利空因素,空方繼續(xù)打壓價格的動力有限,短期宜以觀望為主,重點關(guān)注下游采購和補庫的力度,操作上以產(chǎn)業(yè)鏈品種間對沖操作為宜。
“短期看,礦價反彈后鋼廠并不著急采購,因為7月份需求還是相對偏淡的,8月份需求會出現(xiàn)季節(jié)性的好轉(zhuǎn),價格可能會有進(jìn)一步反彈的空間。下半年需求旺季過后,如果價格能反彈到100美元以上,供應(yīng)會回升,屆時鐵礦的供需矛盾再次加劇,價格還是會走低,下半年再創(chuàng)次新低的概率也是很大!焙鷷詵|說。
張麗麗認(rèn)為,當(dāng)前鐵礦石期貨估值與驅(qū)動均偏中性,短期震蕩對待,操作上以產(chǎn)業(yè)鏈品種間對沖操作為宜,如買礦拋焦或買礦拋煤。